Los fundamentos de la divisa Swaps Actualizado: April 20, 2016 a 9:41 En el mercado de divisas. un swap de divisas es una transacción en moneda de dos partes o de dos patas se utiliza para desplazar o cambiar la fecha de valor para una posición en moneda extranjera a otra fecha, a menudo más lejos en el futuro. Leer una explicación breve de la permuta de divisas. Además, el intercambio de divisas término puede referirse a la cantidad de pips o puntos de intercambio que los comerciantes sumar o restar a la tasa de cambio fechas de valor inicial, a menudo el tipo de cambio spot, para obtener la tasa de cambio a plazo al fijar el precio de una operación de intercambio de divisas. ¿Cómo funciona una Transacción de Swap de divisas En la primera etapa de una operación de intercambio de divisas, una determinada cantidad de una moneda se compra o se vende en comparación con otra moneda a una tasa acordada en una fecha inicial. Esto a menudo se llama la fecha cerca ya que suele ser la primera fecha para llegar en relación con la fecha actual. En la segunda etapa, la misma cantidad de moneda se vendió de forma simultánea o compró en comparación con la otra moneda en una segunda tarifa acordada en otra fecha valor, a menudo llamada la fecha de la medida. Este acuerdo de intercambio de divisas efectivamente como resultado ninguna (o muy poco) la exposición neta a la tasa de contado vigente, ya que si bien la primera etapa se abre el riesgo de mercado al contado, la segunda etapa del canje se cierra inmediatamente hacia abajo. Forex puntos de intercambio y el costo de llevar el swap de divisas puntos a una fecha valor particular serán determinados matemáticamente a partir del costo total involucrado cuando prestas una moneda y se pide prestado otro durante el período de tiempo que va desde la fecha de contado hasta la fecha valor. A veces se denomina el costo de acarreo o simplemente el acarreo y se convertirá en pepitas de divisas con el fin de sumar o restar del tipo de cambio spot. El aporte puede ser calculado a partir del número de días desde el lugar hasta la fecha en adelante, además de las tasas de depósito interbancario imperantes para las dos monedas a la fecha de valor hacia adelante. En general, el acarreo será positivo para la parte que vende la moneda tasa de interés más alta hacia adelante y negativo para la parte que compra la moneda de mayor tasa de interés hacia delante. ¿Por qué se utilizan Forex Swaps Un swap de divisas a menudo se utiliza cuando un comerciante o asegurador tiene que rodar una posición de divisas abierto existente hacia adelante a una fecha futura para evitar o retrasar la entrega requerida en el contrato. Sin embargo, un intercambio de divisas también se puede emplear para llevar la fecha de entrega más cerca. A modo de ejemplo, los operadores de divisas a menudo ejecutar vuelcos, más técnicamente conocido como Tom próximos permutas /, para extender la fecha valor de lo que antes era una posición de punto de entrada en un día antes de la fecha actual valor spot. Algunos corredores de divisas al por menor (lista superior de los corredores de confianza) serán incluso realizar estas reinversiones automáticamente por sus clientes en posiciones abiertas después de las 5pm EST. Por otro lado, una empresa podría desear utilizar un swap de divisas con fines de cobertura si se encontraron con que una moneda esperado flujo de caja, que ya había sido protegido con un contrato de plano hacia delante, en realidad iba a ser retrasado por un mes adicional. En este caso, podrían simplemente ruede su seto contrato a plazo de plano existente cabo de un mes. Iban a hacer esto al aceptar un intercambio de divisas en el que se cerró el contrato de cerca de la fecha existente y luego abrieron una nueva para la fecha deseada de otro mes fuera. Declaración de riesgo: el comercio de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser adecuado para todos los inversores. Existe la posibilidad de que podría perder más que su depósito inicial. El alto grado de apalancamiento puede trabajar en contra de usted, así como para los puntos swap youputing Actualizado: April 21, 2016 07:16 AM La diferencia entre la tasa de avance y el tipo de cambio spot para un par de divisas cuando se expresa en pips normalmente se conoce como los puntos swap. Estos puntos se calculan utilizando un concepto económico llamado Tasa de interés de paridad. Esta teoría implica que los rendimientos cubiertas recibidas después de invertir los fondos en diferentes monedas debe ser igual, independientemente de lo que sus tasas de interés son. Usando esta teoría, los comerciantes hacia adelante determinan los puntos de intercambio de divisas para cualquier fecha de presentación determinado matemáticamente considerando el coste neto o beneficio implicado cuando echar una moneda y pedir prestado otro en contra de ella durante el período de tiempo abarcado por la fecha valor spot y la fecha de entrega hacia adelante . Los precios de Informática adelante y puntos swap La ecuación fundamental utilizada para calcular los tipos forward cuando el dólar de EE. UU. actúa divisa base es: Delantero Precio Precio Spot x (1 Ir Exterior) / (1Ir EE. UU.) Cuando el término Ir Exterior es la tasa de interés para el contadora de billetes, e Ir Estados Unidos se refieren a la tasa de interés en los Estados Unidos. Usando esto como la base para el cálculo de los puntos de intercambio, uno a continuación obtiene: los puntos de intercambio de Precios a Plazo - Precio Spot Spot Precio x ((1 Ir Exterior) / (1Ir US) - 1) Rollover Intercambiar Ejemplo Consideremos ahora un ejemplo práctico para ilustrar cómo la ecuación puntos swap anterior funciona en el caso de calcular el valor razonable para un intercambio de vuelco del vehículo. Para ello, primero tendría que determinar cuáles son los tipos de los depósitos interbancarios a corto plazo prevalecen son para cada una de las monedas que participan en el par está operando. A continuación, puede utilizar la ecuación anterior para calcular los puntos de intercambio para un par de divisas en el que el dólar EE. UU. fue la moneda base. Como alternativa, también se puede calcular el vuelco excluyendo a los tipos de interés para cada una de las monedas implicadas. Como ejemplo, considere un tom / siguiente vuelco de una posición corta AUD / USD en el que rodaría la posición de entrega en el siguiente día hábil a partir de hoy (conocido como Mañana o Tom, para abreviar) hasta el siguiente día hábil adelante de eso. El tipo de interés a corto plazo para el dólar de EE. UU. es sólo el 0,25 y que es la moneda que ha sido comprado y por lo tanto está sostenido durante mucho tiempo, por lo que va a ganar que la tasa de interés de la divisa. Por otra parte, la tasa de interés a corto plazo para el dólar australiano es de 4.5 y que es la moneda que había sido vendido y por lo tanto se mantiene corto. Como resultado, usted pagará el tipo de interés de la moneda. Esto las redes a un diferencial de interés anualizado para el par de divisas de 4,25. Por supuesto, usted no está haciendo la renovación por un año, por lo que tendrá que ajustarlo para el período de tiempo cubierto por la Tom próximo canje / subyacente. Por lo tanto, la tasa de renovación teórica sobre la celebración de una posición corta AUD / USD durante la noche le costaría al comerciante el diferencial de tasas de interés anualizada de 4,25 dividido por 360, al asumir un próximo período de un día tom / vuelco y una base de recuento de días 30/360. A continuación, se multiplica el diferencial de tipo de interés resultante para el siguiente periodo / tom por la cantidad nocional de la operación para obtener una cantidad de moneda para la tarifa de vuelco del vehículo. A continuación, puede convertir esta cantidad de moneda en AUD / USD pips para obtener un valor razonable para la tasa real de vuelco, ya que a menudo se cobran los intermediarios minoristas de divisas en pips. Por el contrario, el comerciante recibiría una cantidad similar a rodar sobre una posición larga en AUD / USD. La cantidad recibida sería generalmente menos ya que se ajusta a la baja por el vuelco corredores de la divisa compra / venta. Declaración de riesgo: el comercio de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser adecuado para todos los inversores. Existe la posibilidad de que podría perder más que su depósito inicial. El alto grado de apalancamiento puede trabajar en contra de usted, así como para you. Rollover Siga con nosotros Alto Riesgo Advertencia de inversión. Operar en el mercado y / o contratos de divisas a las diferencias con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser adecuado para todos los inversores. Existe la posibilidad de que deba afrontar una pérdida en exceso de sus fondos depositados y, por lo tanto, no se debe especular con el capital que no puede permitirse el lujo de perder. Antes de decidir operar los productos ofrecidos por FXCM usted debe considerar cuidadosamente sus objetivos, situación financiera, necesidades y nivel de experiencia. Usted debe ser consciente de todos los riesgos asociados con el comercio en el margen. FXCM ofrece consejos generales que no toma en cuenta sus objetivos, situación financiera o necesidades. El contenido de este sitio web no debe ser interpretado como consejo personal. FXCM recomienda que consulte a un asesor financiero independiente. Por favor, haga clic aquí para leer la advertencia de riesgo completo. FXCM es un Futures Commission Merchant registrado y al por menor distribuidor Forex con la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas y es miembro de la Asociación Nacional de Futuros. NFA 0308179 Forex Capital Markets, LLC (FXCM) es una subsidiaria que opera dentro del grupo de empresas de FXCM (colectivamente, el Grupo FXCM). Todas las referencias en este sitio a FXCM se refieren al Grupo FXCM. Tenga en cuenta la información en este sitio web está destinada únicamente a los clientes al por menor, y ciertas representaciones en el presente documento pueden no ser aplicables a los participantes contractuales aptos (es decir, clientes institucionales) como se define en la Ley de Bolsa de Productos 1 (a) (12). Derechos de autor 2016 copia de Forex Capital Markets. Todos los derechos reservados. 55 Water St. 50th Floor, New York, NY 10041 Fundamentos del intercambio USACurrency Carga del reproductor. Los swaps de divisas son un instrumento financiero esencial utilizado por los bancos, corporaciones multinacionales y los inversores institucionales. Aunque este tipo de permutas funciona de una manera similar a tipos de interés o swaps de acciones. hay algunas grandes cualidades fundamentales que hacen permutas de divisas único y por lo tanto un poco más complicado. (Aprende cómo funcionan estos derivados y cómo las empresas pueden beneficiarse de ellos. Confirmar Una introducción a los enfoques sectoriales.) Un swap de monedas implica dos partes que intercambian un principal nocional entre sí con el fin de ganar la exposición a la moneda deseada. Tras el intercambio teórico inicial, los flujos de caja periódicos se intercambian en la moneda correspondiente. Deja una copia de seguridad de un minuto para ilustrar completamente la función de un swap de divisas. Propósito de Currency Swaps Una compañía multinacional americana (empresa A) tal vez desean ampliar sus operaciones en Brasil. Al mismo tiempo, una empresa brasileña (empresa B) está buscando la entrada en el mercado de EE. UU.. Los problemas financieros que la empresa A se enfrentan típicamente se derivan de la falta de voluntad brasileña bancos a conceder préstamos a las corporaciones internacionales. Por lo tanto, con el fin de obtener un préstamo en Brasil, la empresa A puede estar sujeto a una alta tasa de interés de los 10. Del mismo modo, la empresa B no será capaz de alcanzar un préstamo con una tasa de interés favorable en el mercado de EE. UU.. La Empresa Brasileña solamente puede ser capaz de obtener crédito a las 9. Mientras que el costo de los préstamos en el mercado internacional es excesivamente alto, tanto de estas empresas tienen una ventaja competitiva para obtener préstamos de sus bancos nacionales. La empresa A hipotéticamente podría sacar un préstamo de un banco estadounidense a las 4 y la empresa B puede tomar prestado de sus instituciones locales a las 5. La razón de esta discrepancia en las tasas activas se debe a las asociaciones y las relaciones en curso que las empresas nacionales por lo general tienen de su localidad Las autoridades de préstamo. (Este mercado emergente está haciendo grandes progresos en la regulación y la divulgación. Ver invertir en China.) Configuración del Currency Swap Sobre la base de las empresas ventajas competitivas de los préstamos en sus mercados internos, la compañía A pedirá prestado los fondos que la empresa B necesita de un banco americano mientras que la empresa B toma prestado los fondos que la empresa a se necesitan a través de un banco brasileño. Ambas compañías han tomado efectivamente un préstamo para la otra empresa. Los préstamos son entonces intercambiados. Suponiendo que el tipo de cambio entre Brasil (BRL) y los EE. UU. (USD) es 1.60BRL / 1.00 USD y que tanto Companys requiere la misma cantidad equivalente de financiación, la empresa brasileña recibe 100 millones de su homólogo estadounidense a cambio de 160 millones de reales estas cantidades nocionales se intercambian. Una compañía tiene ahora los fondos que se requiere en real, mientras que la empresa B está en posesión de USD. Sin embargo, ambas empresas tienen que pagar intereses sobre los préstamos a sus respectivos bancos nacionales en la moneda original de prestado. Básicamente, si bien la empresa B intercambió BRL por USD, que aún debe cumplir su obligación de la entidad brasileña en el sector. Una compañía se enfrenta a una situación similar con su banco local. Como resultado, ambas empresas incurrirán en el pago de intereses equivalentes a la otra costo fiestas de los préstamos. Este último punto constituye la base de las ventajas que ofrece un swap de divisas. (Obtenga las herramientas que necesita para gestionar el riesgo que viene con el cambio de tarifas, echa un vistazo a Gerente de tipo de interés.) Ventajas de la Currency Swap En lugar de préstamos reales a los 10 Compañía A tendrá que satisfacer los pagos a tasa de 5 intereses incurridos por la empresa B en virtud de su acuerdo con los bancos brasileños. La empresa A ha logrado efectivamente para reemplazar un préstamo con un préstamo de 10 5. Del mismo modo, la empresa B ya no tiene que pedir prestado dinero de las entidades estadounidenses a las 9, pero se da cuenta el coste 4 endeudamiento incurrido por su contraparte del swap. Bajo este escenario, la empresa B se las arregló para reducir su coste de la deuda en más de la mitad. En lugar de préstamos de los bancos internacionales, tanto a nivel nacional como empresas piden prestado se prestan entre sí en la tasa más baja. El siguiente diagrama muestra las características generales de la permuta de divisas. Figura 1: Características de un swap de moneda por simplicidad, el ejemplo antes mencionado excluye el papel de un operador de permutas. que sirve de intermediario en la operación de intercambio de divisas. Con la presencia del repartidor, el tipo de interés dado cuenta podría incrementarse ligeramente como una forma de comisión para el intermediario. Por lo general, los diferenciales de los swaps de monedas son bastante bajos y, en función de los principales nocionales y tipo de clientes, pueden estar en la vecindad de 10 puntos básicos. Por lo tanto, el tipo deudor real de companyies A y B es de 5.1 y 4.1, que sigue siendo superior a las tasas internacionales ofrecidos. Fundamentos del intercambio de divisas Hay algunas consideraciones básicas que diferencian a los swaps de monedas con sabor de vainilla de otros tipos de permutas. En contraste con plain vanilla permutas de tipos de interés o de base de retorno. instrumentos basados en moneda incluyen un intercambio inmediato y el terminal del principal nocional. En el ejemplo anterior, los US100 millones y 160 millones de reales se intercambian al inicio del contrato. Al terminar, los principales nocionales se devuelven a la parte correspondiente. Una compañía tendría que devolver el principal nocional en reales de vuelta a la compañía B, y viceversa. El cambio de terminal, sin embargo, expone ambas compañías a riesgo de cambio como el tipo de cambio probablemente no se mantendrá estable a nivel 1.60BRL / 1.00USD originales. (Movimientos de las monedas son impredecibles y pueden tener un efecto adverso sobre la rentabilidad de la cartera. Descubre cómo protegerse a sí mismo. Ver cobertura frente a cambios en la tasa de riesgo Con los ETF de divisas.) Además, la mayoría de las permutas implican un pago neto. En un contrato de cobertura. por ejemplo, la rentabilidad de un índice puede ser canjeado por el retorno de una acción en particular. Cada fecha de liquidación. el regreso de una de las partes se anotó en contra de la devolución de la otra y se hace un solo pago. En contraste, debido a que los pagos periódicos asociados con permutas de divisas no están denominados en la misma moneda, los pagos no se compensan. Cada período de liquidación. ambas partes tienen la obligación de hacer pagos a la contraparte. Los swaps de monedas línea de fondo son derivados over-the-counter que sirven para dos propósitos principales. En primer lugar, como se explica en este artículo, que se pueden utilizar para reducir al mínimo los costes por intereses extranjeros. En segundo lugar, podrían ser utilizados como herramientas para cubrir la exposición al riesgo de tipo de cambio. Las empresas con proyección internacional suelen utilizar estos instrumentos para el propósito anterior, mientras que los inversores institucionales suelen aplicar permutas de divisas como parte de una estrategia global de cobertura. Una persona que comercia con derivados, materias primas, bonos, acciones o divisas con un riesgo más alto de lo normal a cambio de. quotHINTquot es un acrónimo que significa para los ingresos quothigh sin taxes. quot Se aplica a altos ingresos que evitan el pago de la renta federal. Un creador de mercado que compra y vende bonos corporativos extremadamente corto plazo denominados papeles comerciales. Un distribuidor de papel es típicamente. Un pedido realizado a una casa de valores para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado o mejor. El libre adquisición y venta de bienes y servicios entre los países sin la imposición de restricciones tales como. En el mundo de los negocios, un unicornio es una empresa, por lo general una start-up que no tiene un record. Experience funcionamiento establecido la diferencia Cuenta Real Abrir una cuenta de cuenta de demostración en vivo de comercio Pruebe con un Abrir Cuenta Demo Cuenta de Trading en Vivo una cuenta real cuenta Demo Pruebe una demo cuenta comercial Pepperstone Intercambia tarifas un tipo swap de divisas se define como un interés a un día o vuelco (que se gana o paga) para la celebración de las posiciones durante la noche en el comercio de divisas. ¿Qué es una tasa de intercambiar un cargo de intercambio se determina en base a las tasas de interés de los países involucrados en cada par de divisas y si la posición es corta o larga. En cualquier par de una moneda, el interés que se paga en la moneda vendido y recibido el compró la moneda. cargos de swap se liberan semanalmente por las instituciones financieras con las que trabajamos y se calculan basándose en el análisis de gestión de riesgos y las condiciones del mercado. Cada par de divisas tiene su propia carga de intercambio y se mide en un tamaño estándar de 1,0 lote (100.000 unidades de base). las tasas de intercambio publicados a continuación son tipos indicativos y están sujetos a cambios de acuerdo a la volatilidad del mercado. Intercambia tarifas Pepperstone para conocer las últimas tasas swap consulte el MT4 Plataforma de Operaciones Pepperstone. Para ver las tasas de seleccionar: Ver gt Market Watch Luego haga clic derecho sobre la Observación del mercado y seleccione Símbolos A continuación, seleccione el par de divisas que desea comprobar y seleccione Propiedades.
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